Momentum Trading Parte 1 de 3 Antecedentes Bruce Vanstone é professor assistente da Bond University na Austrália. Ele completou seu doutorado em Finanças Computacionais em 2006 e é um apresentador e editor regular de trabalho acadêmico em sistemas de comércio de ações. Ele ensina cursos de bolsa de bolsa na universidade e consulta a Porter Capital Management na concepção de sistemas de negociação mecânicos e baseados em regras. Mais informações sobre pesquisa e métodos de Bruces podem ser encontradas em trading. it. bond. edu. au. A volatilidade dos mercados financeiros ao longo dos próximos anos é susceptível de provocar abordagens baseadas em regras gerenciadas mais ativamente para superar os sistemas de tendência a longo prazo. Solicitei a Bruce que escreva uma série de artigos com base em suas experiências com o impulso comercial. Introdução O objetivo desta série de artigos de 3 partes é fornecer informações sobre os potenciais benefícios do impulso de investimento. Nesta série, vou tentar explicar o impulso, os potenciais retornos disponíveis para os investidores momentâneos e a forma como a Porter Capital combina estratégias mecânicas baseadas em regras e o efeito momentum para oferecer benefícios aos investidores. A principal anomalia Desde a sua descoberta inicial por DeBondt amp Thaler em 1985 1. o efeito momentum foi documentado e pesquisado em muitos mercados em todo o mundo. Muitos comerciantes e investidores saberiam da noção acadêmica do mercado eficiente e a implicação de que essa eficiência tem sobre a capacidade dos investidores e comerciantes de obter lucros. O que você pode não estar ciente é que o pai da hipótese de mercado eficiente, Eugene Fama, refere-se ao impulso como a principal anomalia inexplicável. Em outras palavras, o sucesso do investimento baseado em impulso é considerado por muitos como uma exceção ao eficiente Hipótese de mercado. O que é, em seus termos mais simples, o ímpeto refere-se à compra de ações que exibem superávit passado. As pesquisas mostram que os estoques que exibiram um desempenho forte ao longo de algum período histórico definido, tendem a continuar apresentando desempenho forte para alguns períodos futuros. Isso significa que os investidores podem potencialmente engatar um forte estoque de impulso. Na parte 2 desta série, utilizarei simulações para explorar os potenciais riscos e benefícios da abordagem momentânea. Um Comércio de Momento Típico O comércio de impulso típico tem uma história de direção e força claramente definida. A Figura 1 mostra uma tabela de atividade de preço para ALL (Aristocrat Leisure), de agosto de 2004 a abril de 2005. No final de agosto de 2004, há uma clara queda de preços em volume muito pesado. Isso marca o início da oportunidade momentânea. Nos próximos meses, a atividade de preços demonstra uma direção claramente definida. É credível O efeito momentum tem sido amplamente pesquisado e documentado nos mercados de ações internacionais e australianos. Por exemplo, o Rouwenhorst 3 testou estratégias de impulso em 12 mercados europeus usando dados de 1980 a 1995 e descobriu que os retornos de impulso estavam presentes em todos os países e seus efeitos duraram aproximadamente um ano. Griffin et al. 4 encontraram suporte para a rentabilidade do impulso investindo em mais de 40 países, e concluiu globalmente, os lucros momentais são grandes e estatisticamente confiáveis em períodos de crescimento econômico negativo e positivo. Momentum foi minuciosamente pesquisado em praticamente todos os mercados de ações mundiais. Os efeitos de Momentum também foram documentados em outras classes de ativos, como moedas estrangeiras 5. commodities 6 e imóveis 7. É justo dizer que o efeito momentum parece ser um dos efeitos mais benéficos para os investidores. Uma pesquisa completa parece indicar que o investimento baseado em impulso não aumenta o risco de investimento e que os efeitos de impulso estão presentes durante ciclos econômicos bons e maus. Quando funciona melhor Como todas as abordagens de investimento, o impulso de investimento está sujeito aos caprichos do investidor. Para muitos investidores, os retornos pobres não são tanto uma função de sua estratégia de investimento, mas também a própria implementação dessa estratégia. Todas as estratégias de investimento se beneficiam do aumento da disciplina e da responsabilidade que a negociação mecânica e baseada em regras traz, particularmente durante os ciclos de investimento difíceis. Eu discutirei este tópico com mais detalhes na terceira parte desta série de momentum. Referências DeBondt, W. F.M. E R. H. Thaler, o mercado de ações overreact Journal of Finance, 1985. 40: p. 793-805. Fama, E. e K. French, Fatores de Risco Comuns nos Retornos em Ações e Obrigações. Journal of Financial Economics, 1993. 33 (1). Rouwenhorst, K. G. Estratégias internacionais de Momentum. Journal of Finance, 1998. 53 (1): p. 267-284. Griffin, J. M. S. Ji e J. S. Martin, Global Momentum Strategies: A Portfolio Perspective. Disponível em: SSRN: ssrnabstract492804, 2004. Okunev, J. e D. White, as estratégias baseadas em momentum ainda funcionam nos mercados de moeda estrangeira Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2003. 38. Taylor, S. J. Previsão de preços de mercado. International Journal of Forecasting, 1998. 4: p. 421-426. Stevenson, S. Momentum efeitos e reversão média em títulos imobiliários. Journal of Real Estate, 2002. 23: p. 47-64. Pode sua renda mudar sua perspectiva de vida. Você aposta que você não precisa se esforçar. Basta aprender a negociar com sucesso 65279 Pare para café e conversa na Clam Lake Brewery em Cadillac 9h terças-feiras ou entre em contato conosco para uma obrigação gratuita de não negociar para ganhar a GRANDE sessão de estratégia. Aprenda com o especialista forex 65279 Meu novo livro 65279 Momento do dinheiro Forex 65279 agora está disponível na Amazon - Edição Kindle 65279 Por favor, considere esta uma carta aberta para quem pensa em começar, comprar ou entrar de outra forma em seus próprios negócios. Como empresário convencional com funcionários há muitos anos, conheço o tempo, o esforço e a dedicação necessários para que uma empresa seja bem-sucedida. O custo de iniciar um negócio é alto, especialmente se você está considerando uma franquia ou talvez um restaurante ou apenas sobre qualquer tipo de esforço. Uma grande coisa para pensar é a alta porcentagem de falhas de negócios. Por que o fazemos Queremos ser capazes de gerar uma boa renda, ter uma casa agradável, cuidar de nossas famílias e ter todas as vantagens que vêm de ser um sucesso. Na realidade, isso pode acontecer, mas muitas vezes não é. Negociar é um negócio A negociação é muito menos dispendiosa para começar do que qualquer outra que eu possa pensar. Oanda, o corretor que eu gosto de usar não tem mínimo para abrir uma conta. A analogia que eu gosto de usar é: quando entro em um comércio, minha posição é minha empregada. Fico de olho nele e, se eu não soubesse o que hersquos, eu simplesmente não sabia disso. Se eu quiser o que hersquos, vou mantê-lo. Eu apenas envio meus pequenos trabalhadores todos os dias para fazer um trabalho para mim. Eu considero perder posições as despesas gerais que todos os negócios têm. O gerenciamento de dinheiro é uma parte muito grande e importante de qualquer negócio, incluindo o seu negócio comercial, como tal, nunca assumimos mais de um risco com qualquer comércio. Então, a menos que consideremos as chances de um comércio potencial ser grande a nosso favor do que não temos negócios no comércio. LdquoReadingrdquo Forex charts leva algumas práticas, mas como você aprende o que assistir e procurar, é surpreendente como os padrões óbvios, as tendências e as áreas nas cartas saltam diretamente para você. Por favor, veja o nosso site e sinta-se à vontade para entrar em contato comigo mesmo ou com Skip e gostaríamos de resolver quaisquer dúvidas ou preocupações que você possa ter. Sinceramente, Denny, eu acho que todos deveriam aprender a negociar. E você pensará assim também. Lembre-se. As moedas operam em um mercado independente que não são conduzidas por ações e títulos. Isso poderia torná-lo mais rico, mesmo que todo o mercado de ações na terra tenha quebrado e queimado. O comércio de Forex em linha tornou-se muito popular na última década porque oferece aos comerciantes várias vantagens: o Forex nunca dorme, a negociação acontece em todo o mundo durante diferentes horas de negócios. Você pode, portanto, trocar moedas principais a qualquer momento, 24 horas por dia. Uma vez que não há horários de troca definidos, isso significa que também ocorre algo em quase qualquer hora do dia ou da noite. Vá longo ou curto Ao contrário de muitos outros mercados financeiros, onde pode ser difícil de vender, não há limitações no curto prazo das moedas. Se você acha que uma moeda aumentará, compre-a. Se você acha que vai cair, vendê-lo. Isso significa que não existe um ldquobear marketrdquo no Forex - você pode fazer (ou perder) dinheiro a qualquer momento. A exposição internacional se torna cada vez mais global, os investidores buscam oportunidades em qualquer lugar que puderem. Se você quiser ter uma ampla opinião e investir em outro país (ou vender curto), o Forex é uma maneira fácil de obter exposição, evitando alvos, tais como leis de títulos estrangeiros e demonstrações financeiras em outras línguas. Cronograma da taxa de impulso do dinheiro: quinze centavos de dólares obtém o treinamento necessário para entender onde o preço é mais provável para o próximo. O que você aprenderá não é um sistema, mas uma estratégia para criar renda. O financiamento criativo está disponível para aqueles que o solicitam. DECLARAÇÃO DE MISSÃO . Tomamos o que fazemos muito a sério e nossa missão é assegurar que todos os clientes com quem trabalhamos tenham uma experiência de aprendizado positiva e produtiva. Para lhe dar as ferramentas necessárias para se tornar um comerciante independente auto-suficiente. Custos de negociação baixos A maioria das contas de Forex comercializam sem uma comissão e não há taxas de câmbio ou licenças de dados caras. O custo de negociação é o spread entre o preço de compra e o preço de venda, que sempre é exibido em sua tela de negociação. Liquidez incomparável Como o Forex é um mercado de 4 trilhões por dia, com a maioria das negociações concentradas em apenas algumas moedas, sempre há muitas pessoas que negociam. Isso torna tipicamente muito fácil entrar e sair de negócios a qualquer momento, mesmo em grandes tamanhos. Alavancagem disponível Devido à liquidez profunda disponível no mercado Forex, você pode negociar Forex com alavancagem considerável (até 50: 1). Isso pode permitir que você aproveite até mesmo os movimentos mais pequenos no mercado. A vantagem é uma espada de ponta dupla, é claro, pois pode aumentar significativamente suas perdas e seus ganhos. 8203
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